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過去一年,在分化與輪動并存的主旋律中,A股市場波動加劇,使得權益投資難度也顯著加大,投資者對波動較小、收益相對可觀的投資需求十分旺盛。憑借債券資產打底、權益資產求進取的“固收+”策略基金,或為震蕩行情之下的投資之選。在此背景下,以股債雙擎、攻守兼備的“固收+”精品——工銀聚和一年定開混合(A類:009031,C類:009032)以多階段優異業績表現,迎來成立以來的第三個開放期,公告顯示,該基金于6月21日至7月20日期間開啟申購贖回業務。

市場分析人士指出,長期來看,以偏債混合型基金指數為代表的“固收+”策略波動較權益基金明顯平滑,而收益較純債基金有較大提升,年化波動率及最大回撤一般小于股票基金。此類基金長期風險收益性價比突出,生動詮釋了“攻守兼備”。Wind數據統計表明,2002年以來截止今年5月末,對比滬深300指數,以偏債混合型基金指數整體表現出了上漲市爭取收益,震蕩市表現穩定,下跌市控制回撤的特征。

從歷史業績表現來看,工銀聚和一年定開混合A在成立以來的三個封閉管理期均表現優異,各個階段的風險收益比相較同類產品頗為突出。經托管人復核,在第一個封閉運作期(2020.5.9-2021.5.9),該產品回報率達10.76%,遠超同期業績比較基準增長率4.96%。在第二個封閉期中(2021.5.22-2022.5.22),該產品回報率達3.12%,戰勝同期業績比較基準增長率-0.68%。該產品自第三個封閉期以來(2022.6.21-2023.5.31)回報率為3.19%,戰勝同期業績比較基準增長率0.74%。長期來看,自該基金2020年5月9日成立以來截至今年5月末,累計回報率達18.55%,持續領跑同期業績比較基準(6.91%),期間年化回報率為5.71%。

在各封閉運作期皆表現出色,得益于工銀聚和一年定開混合基金經理張洋卓有成效的投資管理。據了解,張洋具有10年以上證券從業經驗,8年投資管理經驗,在深耕“固收+”策略中形成了豐富實戰經驗,現任工銀瑞信基金投資副總監。在長期投資管理中,張洋注重基本面研究和量化策略相結合,擅長大類資產配置和可轉債投資,追求通過大類資產配置和板塊輪動實現全天候的收益增強,力爭增強操作的成功率或最小化操作的錯誤率。同時注重回撤控制,在市場有機會時力爭獲取更多的超額收益,在市場沒有機會時力爭守住回撤,力求持續超越業績比較基準的投資收益。

工銀聚和一年定開混合各個階段的成功運作,也離不開工銀瑞信固收團隊的保駕護航。歷經18年發展壯大,工銀瑞信固定收益部研究領域實現了從初期的宏觀、債券,逐步擴展至宏觀、貨幣、信用策略、利率策略、信用評級、轉債、衍生、大類資產配置等全面覆蓋。自2005年成立以來截至2023年3月底,工銀瑞信旗下固定收益類產品共斬獲40項三大報權威獎項,其中《中國證券報》“金牛基金獎”18座,《證券時報》明星基金獎14座,《上海證券報》金基金獎8座。值得一提的是,在2009-2021年間,工銀瑞信固收團隊連續13年都有固定收益類基金獲得《中國證券報》“金牛基金獎”。另據海通證券基金公司固定收益類資產業績排行榜顯示,截至今年6月30日,過去十年,工銀瑞信基金以旗下固收產品絕對收益在固定收益類大型公司中排名5/14。

注:基金業績及基準來自各定期報告或基金托管人復核數據截至2023.05.31。基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。工銀聚和一年定開混合以定期開放方式運作,投資者在封閉期內將無法按照基金份額凈值進行申購和贖回,故基金份額持有人面臨封閉期內無法贖回的風險。本基金為混合型基金,預期收益和風險水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。本基金如果投資港股通投資標的股票,還需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。基金有風險,投資者投資工銀瑞信基金管理有限公司管理的產品前,應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產品資料概要》及更新等相關法律文件,在全面了解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上,選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資,基金投資須謹慎。

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