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今天A股大盤指數(shù)雖然是綠的，但是個(gè)股漲多跌少，這樣的情況還是在人民幣再度下跌跌，北向資金流出小80億這樣的背景下出現(xiàn)的，非常不容易。從指數(shù)的黃白線分化走勢(shì)來(lái)看，小盤股變現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤藍(lán)籌，內(nèi)資今天終于不慫了！

今天有個(gè)利好，市場(chǎng)反應(yīng)并不明顯，但我們認(rèn)為這個(gè)利好級(jí)別不小，值得重點(diǎn)關(guān)注。華虹半導(dǎo)體在港交所公告稱，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金II將作為戰(zhàn)略投資者參與人民幣股份發(fā)行，將認(rèn)購(gòu)總額不超過(guò)人民幣30億元的人民幣股份。從半導(dǎo)體指數(shù)的表現(xiàn)來(lái)看，早上受利好刺激沖高，隨后震蕩回落，尾盤收綠。

從走勢(shì)上看，資金對(duì)利好的反應(yīng)比較冷淡，部分短線資金借利好拉高離場(chǎng)，但我們認(rèn)為從中長(zhǎng)線來(lái)看，號(hào)稱半導(dǎo)體國(guó)家隊(duì)的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金II期重出江湖意義非比尋常。

雖然國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金II期也就是大基金二期這次出手是在一級(jí)市場(chǎng)，但是有兩點(diǎn)我們應(yīng)該要重點(diǎn)關(guān)注：

一、大基金出手的時(shí)點(diǎn)，要知道美國(guó)商務(wù)部最快可能于7月初采取行動(dòng)禁止英偉達(dá)等芯片制造商在未獲許可情況下向中國(guó)發(fā)貨芯片。這個(gè)時(shí)點(diǎn)出手有迎擊美國(guó)封鎖，支持國(guó)產(chǎn)替代的意味。

二、華虹半導(dǎo)體這次是在港交所募資180億，對(duì)國(guó)內(nèi)A股沖擊不大，大基金二期出手就是30億，占了六分之一，拿著真金白銀表明對(duì)公司和半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)的看好。

今年以來(lái)，由于人工智能板塊的火爆，年初也帶動(dòng)半導(dǎo)體板塊漲了一波，但之后隨著大基金二期的開(kāi)始不斷減持，半導(dǎo)體板塊指數(shù)見(jiàn)頂回落，板塊指數(shù)下跌超過(guò)12%，現(xiàn)在大基金二期重新開(kāi)啟買入模式，半導(dǎo)體板塊或?qū)⒂瓉?lái)走勢(shì)拐點(diǎn)！

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，大基金二期正加速布局，主要投入半導(dǎo)體制造、材料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)。作為國(guó)內(nèi)僅次于中芯國(guó)際的第二大晶圓代工廠華虹半導(dǎo)體這次獲大基金入股+180億募資到位，公司逆周期擴(kuò)產(chǎn)資本充足，另外中芯國(guó)際去年也上調(diào)了全年資本支出。

半導(dǎo)體行業(yè)雖然還在下行周期中，但隨著人工智能算力時(shí)代開(kāi)啟，應(yīng)該很快會(huì)迎來(lái)見(jiàn)底復(fù)蘇，加上國(guó)產(chǎn)替代和自主可控的需求，國(guó)內(nèi)晶圓代工廠的龍頭同時(shí)逆周期擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體制造、材料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)行業(yè)拐點(diǎn)而深度受益。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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