文|記者黃宇昆

2022年是理財業(yè)務全面凈值化運作元年，各家銀行旗下理財子公司業(yè)績受到廣泛關注。隨著銀行年報陸續(xù)披露完畢，各理財子公司的“成績單”相繼出爐。

(資料圖片)

受債市波動引起的“贖回潮”影響，去年有多家理財子公司的理財規(guī)模同比有所下降。但從凈利潤指標來看，大部分理財子公司2022年都保持了增長態(tài)勢。

具體來看，成立于2019年的招銀理財仍是銀行理財子公司中的帶頭大哥，2022年實現(xiàn)凈利潤35.93億元，同比增長12.18%。同時，其管理的理財規(guī)模也遙遙領先于排名第二的興銀理財。

近期，銀行理財產品又成了投資者眼中的“香餑餑”。受經濟升溫、流動性合理充裕的影響，今年以來債市表現(xiàn)的持續(xù)向好，安信證券研報顯示，4月理財對于債券現(xiàn)券的凈買入規(guī)模創(chuàng)2020年以來新高。普益標準發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，一季度全市場共新發(fā)了7197款理財產品，環(huán)比增加742款。一季度理財公司產品平均期間年化收益率為5.24%，環(huán)比上漲783個基點，市場預期較為樂觀。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

理財子公司吸金能力不減

隨著2018年理財新規(guī)的落地以及一系列銀行理財監(jiān)管文件實施，理財子公司逐步成為銀行理財業(yè)務發(fā)展的主體。

截至目前，監(jiān)管機構已批準31家理財子公司籌建，包括6家國有大行、11家股份行、8家城商行、1家農商行旗下的理財公司以及5家合資理財公司。其中，已開業(yè)的理財子公司達30家，僅法巴農銀理財尚未開業(yè)。

去年是銀行理財全面凈值化的第一年，受兩次“破凈潮”影響，銀行理財規(guī)模有所下降。據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2022）》顯示，截至2022年末，銀行理財產品存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元，較年初下降4.66%。

具體到各家理財子公司的理財規(guī)模上，部分頭部理財子公司理財規(guī)模下降明顯，建信理財、工銀理財、交銀理財、民生理財同比降幅超過兩位數(shù)。不過，也有的理財子公司理財規(guī)模逆勢增長，截至2022年末，興銀理財管理產品規(guī)模2.09萬億元，較上年末增加3072.83億元，增幅17.21%。

從凈利潤情況來看，理財市場的波動并未影響到各家理財子公司的吸金能力。據(jù)記者統(tǒng)計，截至目前共有22家理財子公司披露了2022年的凈利潤，合計盈利超過310億元，且多家公司的凈利潤增速較快。

農銀理財、杭銀理財、寧銀理財、華夏理財、徽銀理財五家理財子公司2022年分別實現(xiàn)凈利潤35.23億元、13.62億元、9.14億元、8.75億元、6.6億元，同比均實現(xiàn)翻倍增長。此外，光大理財實現(xiàn)凈利潤9.84億元，同比增長42.4%；工銀理財實現(xiàn)凈利潤12.36億元，同比增長38.56%；建信理財實現(xiàn)凈利潤28.4億元，同比增長37.73%。

值得一提的是，即便是開業(yè)不久的理財子公司也實現(xiàn)了較高的凈利潤，浦銀理財、北銀理財分別于去年1月、11月開業(yè)，2022年已實現(xiàn)凈利潤18.6億元、778.3萬元，均實現(xiàn)盈利。

整體來看，22家理財子公司中僅有2家凈利潤有所下降。中銀理財、青銀理財去年分別實現(xiàn)凈利潤18.54億元、3.45億元，同比分別下降28.94%、15.44%。

理財“一哥”管理規(guī)模下降

背靠大樹好乘涼，作為“零售之王”招商銀行內部脫胎而來的理財子公司，招銀理財無論在管理規(guī)模還是盈利能力上，均為同業(yè)理財子公司中的top1。

截至2022年末，招銀理財管理的理財產品余額2.67萬億元，雖較上年末下降3.96%，但管理規(guī)模超出排行第二的興銀理財5800億元。2022年，招銀理財實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為57.86億元、35.93億元，同比分別增長11.21%、12.18%。

去年前10個月，招銀理財產品總體規(guī)模保持平穩(wěn)，進入11月后，債市出現(xiàn)近兩年來最大急跌，引發(fā)債券型基金、銀行理財產品凈值波動，對銀行理財業(yè)務整體形成沖擊。招銀理財管理的理財產品余額在11月末和12月末分別環(huán)比下降4.88%和5.60%。

今年一季度，招銀理財管理的理財規(guī)模進一步下滑，截至一季度末，招銀理財管理的理財產品余額為2.46萬億元，較2022年末下降7.87%。

分產品來看，固收類產品是招銀理財存續(xù)產品中的大頭，權益類產品仍是招銀理財?shù)亩贪濉Ｕ秀y理財官網公告顯示，截至2022年末，招銀理財存續(xù)的理財產品合計為916只，其中固定收益類產品740只，權益類產品僅為23只。

此外，招銀理財部分權益類產品的業(yè)績也并不理想。如招卓泓瑞全明星精選日開一號成立于2021年6月，截至今年一季度末，該產品自合同生效起至今的年化收益率為負8.82%。

記者注意到，招銀理財?shù)囊恍└吖艹霈F(xiàn)了變動。今年4月，銀保監(jiān)會核準了吳澗兵招銀理財董事、總裁的任職資格。吳澗兵是招銀理財?shù)牡诙慰偛茫@位招行“老將”1999年起歷任招商銀行董事會辦公室副經理、經理、高級經理，總行運營中心總經理等職，2019年加入招銀理財擔任監(jiān)事長。

銀行理財產品又成“香餑餑”

近期，在多家銀行宣布下調存款利率后，部分投資者開始將目光轉向了銀行理財產品。

日前，央行披露的4月金融數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元，其中住戶存款減少1.2萬億元，結束了此前連續(xù)13個月的多增。

一邊是存款的減少，另一邊則是理財市場的回暖。不少券商研報顯示，銀行理財規(guī)模有所回升，據(jù)國盛證券研報，4月末銀行理財存續(xù)規(guī)模估計達27.37萬億元，較3月增加1.34萬億元，安信證券研報表示，4月理財產品存續(xù)規(guī)模自2022年11月以來首次回升。

一增一降之間，似乎意味著不少投資者已經將存款“搬家”至銀行理財，風險偏好回升。相比于存款利率，理財產品的收益率的確更具吸引力。招商證券研報顯示，今年前4個月固收類理財平均年化收益率達4.5%，固收類理財凈值顯著上升。2023年4月下半月定開純固收、定開固收+、最短持有期固收類理財平均半月年化收益率分別為4.4%、3.3%和1.6%，維持較高水平。

此外，根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)，4月出現(xiàn)破凈的理財產品共2004只，相較于上月減少2053只，占全市場存續(xù)產品數(shù)量的4.66%（3月為9.39%），理財破凈情況繼續(xù)緩和。

在行情回暖的背景下，一些理財子公司趁熱打鐵，積極發(fā)行新產品。據(jù)華寶證券研報，今年4月，理財子公司共發(fā)行969只理財產品，其中固定收益類912只，混合類23只，權益類4只，商品及金融衍生品類30只，而去年同期的發(fā)行數(shù)量為775只。

有業(yè)內人士對記者表示，隨著存款利率的下行，理財產品在收益上的優(yōu)勢仍將維持一段時間，預計理財產品的市場規(guī)模在近期仍將保持回升態(tài)勢。

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